Grupo MASMOVIL ha firmado un acuerdo para la adquisición del operador móvil virtual “Lycamobile España”, lo que le va a permitir reforzar su posición en el segmento de prepago, en el que cuenta ya con una importante presencia tras la compra de Llamaya y Lebara, y continuar liderando el crecimiento del mercado de las telecomunicaciones en España.
El precio de esta adquisición asciende a los 372M€ en efectivo y libre de deuda. El pago se distribuirá en tres tramos, el primero de 307M€ tendrá lugar al cierre, 30M€ en seis meses y, finalmente, 35M€ doce meses después del cierre. Esto resultará en un múltiplo EV/EBITDA-CAPEX inicial de 8,2x pre-sinergias y c.5,0x post-sinergias, sin un impacto significativo en el apalancamiento financiero del Grupo.
La transacción será financiada con deuda bancaria que ha sido garantizada por dos instituciones financieras internacionales y está solo sujeta a la autorización previa por parte de las autoridades de competencia.
Lyca es un operador móvil virtual especializado en el segmento prepago que empezó a operar en España en 2010. A finales del año pasado contaba con alrededor de 1,5 millones de líneas, con un ARPU medio ligeramente superior a los 7€. En 2019, Lyca ha alcanzado unos ingresos de 132M€ con un EBITDA de 45M€.
Generará importantes sinergias que alcanzarán los 70M€ en 2021
MASMOVIL estima que la incorporación de Lyca al Grupo permitirá generar sinergias fundamentalmente a través de la reducción de los costes del uso de la red móvil, que generará un EBITDA proforma post sinergias superior a 75M€ anuales. Dichas sinergias se espera que empiecen a cristalizar desde principios de 2021, esperando alcanzar los 70M€ ya en ese año.
La transacción de Lyca no implicará ningún Capex relevante adicional para MASMOVIL y por tanto el EBITDA generado por la transacción se convertirá en Cash Flow Operativo en su totalidad.
En el caso de Llamaya, se ha duplicado el EBITDA con respecto a la expectativa original en el momento de la adquisición, mientras que Lebara también va muy bien y está ya muy próxima a alcanzar el objetivo de expansión de EBITDA.
Tras la adquisición de Lyca, el Grupo MASMOVIL sigue consolidando su posición como COMUNICADO DE PRENSA 2 de marzo de 2020 @grupomasmovil 2 cuarto operador en España con 10,4M de clientes y una facturación de alrededor de los 1.800M€.
“Estamos muy satisfechos de incorporar Lyca a nuestro Grupo ya que encaja perfectamente en nuestra estrategia comercial. Vamos a seguir trabajando en la creación de valor para nuestros clientes y para el sector de las telecomunicaciones. Damos la bienvenida a los clientes de Lyca y espero que podrán disfrutar muy pronto de las ventajas de pertenecer al Grupo MASMOVIL”, dijo Meinrad Spenger, Consejero Delegado del Grupo MASMOVIL
